Jednou z metod umisťování významných cenných papírů je emise. Jedná se o soubor postupných akcí emitenta s cílem umisťovat cenné papíry.
Instrukce
Krok 1
Účelem emise je přilákat další finanční zdroje. Probíhá také při založení akciové společnosti, v případě změny nominální hodnoty dříve vydaných cenných papírů nebo při vydávání cenných papírů s novými vlastnostmi.
Krok 2
Emise mohou být primární a následné, stejně jako otevřené a uzavřené. Otevřený se také nazývá veřejný. V tomto případě jsou cenné papíry umístěny mezi neomezený počet investorů, je doprovázeno oficiálním veřejným oznámením se zveřejněním informací. V případě uzavřené emise jsou akcie nebo dluhopisy nabízeny předem určenému okruhu osob.
Krok 3
Obvykle se provádí za účasti profesionálních účastníků, kteří se nazývají upisovatelé. Slouží všem jeho fázím od výběru parametrů až po umístění mezi investory.
Krok 4
Postup vystavování zahrnuje následující kroky:
- rozhodování;
- státní registrace emise;
- předložení osvědčení o cenném papíru v případě jeho listinné podoby;
- umístění cenného papíru;
- registrace zprávy o výsledcích emise;
- provedení nezbytných změn v listině společnosti při vydávání akcií.
Krok 5
V případě otevřeného úpisu nebo uzavřeného, pokud počet investorů přesáhne 500, postup navíc zahrnuje:
- registrace prospektu;
- zveřejnění informací obsažených v prospektu;
- zveřejnění informací obsažených ve zprávě o výsledcích emise.
Krok 6
Před registrací státu jsou jakékoli akce s cennými papíry, včetně reklamy, zakázány.
Krok 7
Nejdůležitějším bodem pro emitenta je umístění vydaných cenných papírů. Provádí se za emisní cenu. Postup jeho určení musí být nutně zaznamenán v emisním prospektu. Může se měnit v závislosti na tržních podmínkách. Emisní cena akcie nemůže být nižší než její nominální hodnota, ale může být vyšší než ona. V případě dluhopisu může být nabídková cena cokoli.
